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全球智能驾驶产业全景图及特斯拉产业链全景图
左手智能机器右手易医绝学  1/27

来自ITTBANK整理的全球智能驾驶产业全景图，供参考！

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= 特斯拉产业链全景 =

= 特斯拉工厂 = 目前全球共六家工厂，布局美国3座、中国1座、欧洲2座，还有两座待建工厂. 欧洲的德国柏林工厂最快将在21年Q1末开始生产新版ModelY，自制电池厂进度落后于整车厂. 特斯拉德州奥斯汀工厂已开始建设，最快21年6-7月投产，主要生产电动皮卡、卡车Semi.

特斯拉计划在全球共建设10-12座超级工厂.

德意志银行认为，2025年或成为特斯拉的“突破之年”，预期2025年特斯拉营收将达到940亿美元，汽车交付辆将超过200万辆. 不过，短期预测仍然取决于特斯拉产量和需求增长，特别是取决于特斯拉在德克萨斯州和德国的超级工厂建造进度.

特斯拉供应链分为量产传统零部件、量产创新零部件，以及北美创新零部件三大类.

这其中，由于有着传统燃油车领域的丰富经验，自主品牌在传统零部件中的底盘、悬架系统，玻璃，内外饰总成等领域均已经具备了很好的配套能力和基础. 成熟的配套经验、充足的产能供给、具有竞争力的产品价格成为了这类公司突破特斯拉的核心能力.

国产化率较高的部分主要集中在车身底盘、内外饰等传统零部件以及汽车电子中的硬件部分，在电机电控、控制芯片和系统软件等电动车关键零部件方面国产化进度暂时较慢.

由于汽车产业链多数零部件运输成本较高，国内采购更有优势，因此，特斯拉在国内的畅销也会带动相关产业链的销售提升. 研发实力强、规模优势较大的电池、电池材料、热管理系统、电驱动系统龙头企业将会陆续进入特斯拉供应链，获得较大的成长空间和产品溢价.

= 特斯拉三电系统供应链 = 三电系统是电动车较燃油车最具差异性的零部件环节之一，在电动车中有较高的技术壁垒，一旦进入特斯拉供应链将获得较大的成长空间，同时不容易被其他厂家所替代.

= 三电系统 -- 电池材料 = 松下与特斯拉共成长

特斯拉电池一直由松下供应，Roadster主要采用钴酸锂18650电池，其余均为NCA电池，2013年二者签订合同额70亿美元. 2017年下半年特斯拉与松下合资建设的Gigafactory投产，生产圆柱21700电池（不是单纯采购），配套Model3.

21700使用硅碳负极（3.5%），电池容量提升55%至4.8AH（18650为3.1AH），系统能量密度提升10%至165wh/kg，系统成本下降20%左右至0.15美元/wh.

此前特斯拉由松下独供，但2020年特斯拉引入LG，宁德时代作为南京工厂供应商，松下份额降至70%；松下碳酸在挪威建立电池厂，预计后续有望配套部分欧洲工厂.

上海工厂：LG暂为主供，21年有望翻番

LG目前为上海工厂主供，配套Model3长续航及ModelY，21年有望翻番.

此前M3均由LG配套，2020年10月起，标准续航版本逐步切换至宁德时代铁锂版本；国产MY初期也由LG配套. 2020年LG为上海特斯拉配备了10gwh产能，基本满产.

2021年上海特斯拉将辐射欧洲、东南亚，整体产量有望达到40-50万辆，LG有望配套20-30万辆，对应动力电池需求超过20gwh，同比翻番.

LG材料国产化程度高，国内龙头充分受益. 相较于松下封闭的供应体系，LG南京采购供应商多为国内厂商，如恩捷、天赐材料、科达利、翔丰华等龙头厂商.

宁德时代与特斯拉合作紧密

国产铁锂版标准续航M3已量产，21年预计15万辆以上. 20年2月宁德时代与特斯拉签订采购协议，9月正式开始供货磷酸铁锂电池，装配国产标准续航版Model 3，带车带电量55kwh，21年有望配套15万辆.

21年三元有望切入国产三元Model 3和Model Y. 宁德三元电池同步送样测试，Q2-3有望正式进入MY供应链. 后续在国内市场宁德有望成为主供.

同时，电池环节中的正极、负极、隔膜、电解液、结构件等电池材料二级供应商也有较高的单车配套价值和壁垒.

= 三电系统 -- 热管理系统 = 电动车的核心技术在于电池，电池的性能与热管理紧密相关，特斯拉作为热管理设计的先驱，开拓了热管理零件整合，结构创新的设计思路.

热管理系统作为其核心竞争力，每款新车都会更新迭代.

Model3 热管理系统图

ModelY的热管理系统引入了全新的热泵系统，结合零件集成和结构创新，成为了现有车型中最紧凑的热泵.

三花智控在R134A和1234YF冷媒上，有着统治性优势. 三花智控的阀体是热管理中最优质赛道；克来机电布局的领域包括管路和电子膨胀阀，其在二氧化碳领域研发实力较强；奥特佳主要做热泵方案和模块，其价值主要体现在集成能力上.

= 三电系统 -- 电驱动系统 = 特斯拉在中国售价下探至25万元（补贴后）以内，将对零部件供应链提出更高要求，同时也带来更大的增长空间.

依托中国成熟、高效的零部件供应链体系，大量零部件料将国产化、本地化供应. 其中：旭升股份、拓普集团、三花智控、宁波华翔、华域汽车、岱美股份等单车价值量较大.

= 汽车电子 = 除了三电系统外，汽车电子也是电动车相对于燃油车的价值增量点，能进入特斯拉供应链的国产供应商具有较高的壁垒，并且可替代性较弱，其业绩具有持续增长的能力.

目前国产供应商供货的产品以硬件为主，ADAS/FSD等软件控制部分的核心技术掌握在特斯拉自己手里，供应商壁垒较高，想要突破有较大难度.

= 特斯拉自制电池：22年后进入量产阶段 = 特斯拉20年电池日公布，圆柱大电池的直径和高度分别为46mm/80mm，通过激光技术把极耳去掉，电池流通距离更短，效率更高，能量增加5倍，功率提升6倍，续航增加16%. 无极耳可连续生产，生产线的速度提高7倍，预计量产后成本下降14%. 后续能量密度将达到200wh/kg以上.

特斯拉有望将大规模采用国内材料供应链，其中天赐已与特斯拉签订供货合同，后续其他环节或有更多合作与订单落地.

特斯拉具备“创新基因”，以电动车作为出发点，三电技术保证了车辆性能，搭载集中式电子电气架构，进一步实现整车OTA，并通过OTA逐步实现完全自动驾驶功能；在此过程中，特斯拉不仅仅卖车，还实现商业模式转变，提供FSD选装等服务，规模效应明显.

与传统车相比，特斯拉在制造、规模上落后，而这也是下一步特斯拉成长要解决的，包括加速产能与新车型投放，打开更大的市场.

摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯在报告中写道，“在我们的研究范围内，特斯拉仍然是电动汽车和自动驾驶汽车领域处于最佳地位的公司，原因在于它的人员、技术、商业模式和资金来源. ”

“此外，值得注意的是，在其传统竞争对手都承受环境责任的压力之际，特斯拉无需纠缠于过多环境责任. 综合考虑，我们相信特斯拉的商业模式可以比竞争对手更快、更有利地释放经常性移动服务收入. ”

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